43 урока, 10 часов, один регламент на выходе
За три месяца у вашей компании появится казначейский регламент: где лежат свободные деньги на ночь, на квартал и дольше, чем застрахован валютный риск, как всё это отражено в учёте и налогах — и честный ответ, чего бизнесу на рынке делать не надо.
10 млн на расчётном счёте: сколько компания отдаёт банку за год
Цена бездействия в цифрах: 10 млн при ключевой ставке 14 % — около 1,4 млн в год без учёта налога. Откуда берётся эта цифра, почему её не видно в выписке и с чего начать.
Курс ушёл на 10 %: кто в вашей компании за это заплатил
Валютный риск — это строка в марже, а не новости. Как экспортёр и импортёр теряют на противоположных движениях и почему первый шаг — не хедж, а расчёт позиции.
Точка отсчёта: деньги компании и доступ к рынку
Сколько денег лежит зря, что на самом деле даёт банк и как открыть счёт компании без отказа. Тарифы брокера и критерии квала — на цифрах вашей компании.
- 01Деньги под 0 %: как увидеть в выписке, сколько компания держит зряИгорь · 12 мин
- 02Депозит компании: ставка, страховка 1,4 млн для МСП, досрочный выходИгорь · 12 мин
- 03Брокерский счёт компании: документы, сроки и кому откажутИгорь · 14 мин
- 04Тариф для юрлица: где брокер зарабатывает на компанииИгорь · 12 мин
- 05Квал юрлицу: капитал 200 млн, выручка 2 млрд, активы или оборотыоба · 12 мин
Ликвидность: деньги на ночь, на неделю, на месяц
РЕПО с центральным контрагентом, овернайт через брокера и фонды денежного рынка — как это устроено и что из этого выбрать. Первый свободный остаток можно разместить уже через неделю после старта.
- 06РЕПО с ЦК: где ночуют деньги компании и кто отвечает по сделкеИгорь · 14 мин
- 07RUSFAR: ставка денежного рынка, к которой привязаны РЕПО и фондыМаксим · 12 мин
- 08Овернайт через брокера: от 100 тысяч, заявка до 18:30, возврат в 04:00Игорь · 13 мин
- 09Ночь, неделя, квартал: как выбрать срок и не встать в пробкуИгорь · 12 мин
- 10Фонд денежного рынка: почему в LQDT лежит больше 600 млрд ₽Максим · 13 мин
- 11Депозит, РЕПО или фонд: 10 млн на 30 дней в одной таблицеоба · 14 мин
Облигации для казначейства: деньги на квартал и год
Та часть денег, что лежит дольше месяца и не должна качаться вместе с рынком. ОФЗ под даты платежей, корпоративные с рейтингом и офертой, флоатеры — и живая покупка на счёт компании.
- 12Облигация для компании: купон, НКД и почему это не депозитМаксим · 13 мин
- 13Лестница из ОФЗ: три бумаги под три даты платежейМаксим · 14 мин
- 14Корпоративная облигация: рейтинг, оферта, ковенанты — где рискМаксим · 14 мин
- 15Флоатеры: облигации, которым почти всё равно, куда пойдёт ставкаМаксим · 12 мин
- 16Покупаем облигацию на компанию: стакан, НКД, Т+1 и три ошибкиИгорь · 12 мин
Налоги и учёт: сколько остаётся после всего
Налог на прибыль 25 %, купоны под 20 и 25 %, дивиденды, УСН с биржей и НДС там, где его не ждут. Без этого модуля любая таблица сравнения врёт.
- 17Налог на прибыль 25 %: что у компании считается доходом от бумагИгорь · 14 мин
- 18Купоны у юрлица: где 20 %, а где 25 % — и почему это не одно и то жеИгорь · 13 мин
- 19Дивиденды юрлицу: 13 %, 0 % при доле от 50 % и кто удерживает налогИгорь · 12 мин
- 20УСН и биржа: можно ли, что с купонами и куда деваются расходыИгорь · 15 мин
- 21НДС 22 % и ценные бумаги: где он не работает и где всё-таки платятИгорь · 13 мин
- 22Бумаги в отчётности: счёт 58, переоценка и что спросит аудиторИгорь · 14 мин
Валюта: экспортёры, импортёры и контроль
Открытая валютная позиция компании в цифрах, валютный контроль после обнуления нормативов и в чём держать подушку. Мост к хеджу: нельзя страховать риск, который не измерен.
- 23Валютная позиция: сколько стоит вашей марже движение курса на 10 %Максим · 13 мин
- 24Валютный контроль 2026: продажа выручки 0 %, а штрафы осталисьИгорь · 14 мин
- 25Юань, доллар, дирхам: в чём держать валютную подушку компанииМаксим · 13 мин
- 26Юаневые и замещающие облигации: валютный купон без валютного счётаМаксим · 13 мин
- 27Форвард в банке или фьючерс на бирже: две дороги к одному курсуоба · 12 мин
Фьючерсы и опционы: страховка, а не разгон
Фьючерс на юань, хедж импортёра и экспортёра на реальных суммах, опцион как страховка за премию. И справка для налоговой, без которой убыток по хеджу повиснет отдельно.
- 28Фьючерс на юань за 15 минут: лот 1 000 юаней, ГО и вариационная маржаМаксим · 15 мин
- 29Хедж импортёра: 5 млн юаней через 3 месяца — фиксируем курс сегодняМаксим · 16 мин
- 30Хедж экспортёра: продать валюту заранее и не жалеть, когда рубль упалМаксим · 15 мин
- 31Опцион: страховка за премию — заплатили 0,7 % и знаете худший курсМаксим · 16 мин
- 32Фьючерс или опцион: когда платить премию, а когда держать ГОМаксим · 13 мин
- 33Хедж в налогах: справка-обоснование, без которой убыток повиснетИгорь · 13 мин
Другая сторона рынка: компания как эмитент
Как малый и средний бизнес сам привлекает деньги: облигации через Сектор Роста, pre-IPO на MOEX Start, IPO. Полная цена выпуска против кредита и что компания обещает рынку.
- 34Кредит или облигации: с какой выручки компания может стать эмитентомоба · 15 мин
- 35Путь к выпуску: рейтинг, организатор, ПВО, биржа — полгода по шагамМаксим · 14 мин
- 36Что вы обещаете рынку: ковенанты, оферта, раскрытие и цена срываМаксим · 13 мин
- 37Pre-IPO на MOEX Start: выручка от 50 млн, оценка и закрытая подпискаИгорь · 13 мин
- 38IPO для среднего бизнеса: что общего у 15–20 компаний в очередиМаксим · 14 мин
Казначейская политика: регламент, риски, контроль
Один документ, с которым компания уходит: цели, лимиты, три кучки денег, кто нажимает «купить», риск-карта и отчёт собственнику на одной странице. Система вместо набора фактов.
- 39Казначейская политика на одной странице: цели, лимиты, запретыоба · 14 мин
- 40Три кучки денег: сколько на ночь, сколько на квартал, сколько дольшеИгорь · 12 мин
- 41Кто нажимает «купить»: доверенности, двойная подпись, лимиты, журналИгорь · 12 мин
- 42Риски, о которых молчат презентации: контрагент, ставка, санкцииМаксим · 14 мин
- 43Отчёт собственнику раз в месяц: пять цифр, которые нужно видетьоба · 12 мин
- Казначейская неделя — еженедельный разбор на 20–30 минут: ключевая, RUSFAR, юань, новые выпуски и что это меняет для денег компании
- Вечер перед ставкой — эфир накануне каждого заседания ЦБ: что заложено в рынок и как каждый сценарий ляжет на депозит, РЕПО, флоатеры и хедж
- Ответы на вопросы — раз в две недели, 40–60 минут вживую с обоими ведущими
- Разбор кейса подписчика — раз в месяц, компания анонимно: остатки, валюта, налоговый режим; что смотрим первым и какие вопросы задать бухгалтеру и банку
- Налоговый час — раз в квартал с приглашённым бухгалтером или аудитором: изменения в НК глазами казначея
- Сводка казначея — пять цифр недели текстом в закрытом канале
- Шаблоны — казначейская политика, платёжный календарь, таблица «10 млн на 30 дней», справка-обоснование хеджа, риск-карта, отчёт собственнику